Minap kicsit utánaolvasgattam a módszereknek, ami alapján a daytrader – rövid idejű részvénykereskedéssel foglalkozó adóvevő – eldönti, hogy mit vásároljon. Vannak módszerek, amikkel meg lehet mondani, hogy minek az ára emelkedik, minek az ára csökken. Sok-sok nagy koponya foglalkozott már ezzel, és meg is alkottak formulákat, amiket ma sokat alkalmaznak.
Oké. Tegyük fel, hogy valaki megfigyel egy összefüggést: ha kis emelkedő szakasz után fél órán át nagyjából egyforma szinten marad egy részvény ára, akkor hirtelen emelkedni fog. Megtámogatja megfigyelésekkel, publikálja, mindenki örül és az emberek elkezdik használni. Emberünk azonban csak röhög a markába, mert tudja, hogy humbug az egész. Aztán megfigyeli a tőzsdét, és láss csodát: kiderül, hogy tényleg így van.
Egy másik ember pedig mondjuk azt a valós (általam légbőlkapott, de tételezzük fel a történet kedvéért, h igaz) megfigyelést teszi, hogy az az értékpapír, ami a napi záráskor az utolsó fél órában 5 és 10 pont között emelkedik, az nyitáskor további 10 pontot fog emelkedni. Emberünk jóhiszeműen közzé teszi a megfigyelést, és hamarosan kiderül, hogy ezek az értékpapírok nem emelkednek, hanem esnek nyitásnál.
Miért van ez? A kulcsszó a publikálás: a tőzsde viselkedése a tőzsdei szereplők viselkedését tükrözi, azt pedig befolyásoljak az ilyen jellegű információk. Az első esetben az emberek vásárolják azt az értékpapírt, mert tudják, hogy emelkedni fog. Ettől emelkedik. A másodikban nap végén vesznek, nap elején eladnak, hogy meglovagolják a hullámot, ettől a nap eleji ár lemegy. Az információ képes önmagát validdá és invaliddá tenni.
Sokkal absztraktabban, nézzük ezt a kérdést: “Hányan tudják a helyes választ erre a kérdésre?” Ha én tudom, az egy. Ha elmondom neked, akkor a helyes válasz oszcillálni kezd, innentől invalidálta magát az információ, azáltal, hogy terjedt.
Semmit nem akarok ebből kihozni. Csak rácsodálkoztam.
